生命週期理財篇
生命週期是指人生由出生至终老期間，不同時期的演變。在生命週期中不同階段有著不同的財富管理方式及保障需要。要做好理財，必須有所規劃，才能滿足日常生活所需，進而豐富生活，享受人生。
人的生命週期大致可以分為以下各階段：
指兒童未能自立的時期，由父母或其他親人照顧兒童的財務需要，最基本的需要包括衣食住行和教育。當子女逐漸成長，他們會需要零用錢、學校及社交活動開支；最後還有高等教育的費用，有些人可能會離家寄宿，甚至到海外升學。由此可見，養育子女的整體開支十分龐大。
兒童基本上沒有保障需要，因為父母已為他們提供保障。然而，父母若希望為下一代提供更好的發展機會，便需要在子女年幼時開始投資。
從童年時期逐漸成長至完全獨立之間的過度階段中，年輕人某程度上仍需依靠父母。因為他們單身而且無須供養家人，不大需要人壽保險保障其早逝給其他人所帶來的負面財務影響。
二十餘歲，剛離開校園，踏足社會工作入息有限，以致沒有剩餘的金錢作儲蓄起來，以享用「金錢時間價值」的好處。在這段時期，可嘗試累積實質資產及財富，例如房子、汽車、股票、基金及債券等，以滿足近期及長期目標，甚至可以開始退休計劃。
由於投資年期長及將來還有很高的賺錢能力，在投資方面一般可以承擔較大的風險。可選擇較高風險的投資項目，獲取較佳的回報。
年輕人決定結婚建立家庭，在財務需要方面會出現重大改變。在家庭開支及實現未來目標方面共同努力，並共同分擔責任。
另一方面，應該開始為退休生活儲蓄，積存資金。然而，在決定投放大筆資金進行長遠投資時，首先應該為家庭設立一個緊急基金或一筆隨時可動用的存款。設立一個緊急基金的目的，是撥備一筆款項以備不時之需。例如家居緊急維修開支，或在失業的情況下一筆足以應付三至六個月生活開支的金額。
當年輕夫婦未有充足的緊急基金前，不宜開始為退休或長線投資作決定。因為，一旦出現緊急財務需要時，可能無法繼續長線投資計劃的供款。
子女出生後，年輕夫婦的財務狀況即時出現重大變化，家中每多一名成員都會令整體開支增加。他們應付家庭開支的能力，將視乎母親生育後打算放棄工作來照顧家庭，還是短期內重新投入工作。
子女出生必然會令家庭開支大幅增加，並增加家人財務保障的須要，大部份父母都希望子女的人生有一個美好開始。為他們提供優質教育，需要開始儲蓄以應付學費及高等教育支出。為達到子女的教育目標，父母可能需要在第一名子女出生時就開始投資。
換言之，父母除了本身的投資需要以及為充足的退休金作準備外，更需要為子女作出額外投資。請緊記，越遲開始財務計劃，要實現這些目標就越困難。
大部份家庭的收入都難以應付所有家庭保障及投資需要，年輕家庭應首先顧及保障需要，然後再盡早開始照顧投資需要。隨著年紀增長，資金會變得比較充裕，可逐漸提高財務計劃的供款。
隨著子女成長，父母亦漸漸歩入中年，通常亦已建立了穩定的事業基礎，收入水準亦已提高，家庭經濟及生活亦有所改善，變得較為富裕，擁有較多財富。可作投資的資金也較多，財務策劃的開支亦可增加。
另一方面，由於漸漸接近退休年齡，凖備退休金的需要變得更加逼切。越遲開始退休金計劃，每年所需儲蓄金額便越多。
子女終於長大成人，完成學業，而且開始經濟獨立。
這時候，父母年齡界乎50至 60歲，屬於事業中後期，亦係事業的全盛期，收入亦到達退休前的高峰。
早年為退休而定立的退休金計劃亦應接近期滿，踏入接近退休的階段，必需小心管理退休金産品的投資。因為可投資及未來可賺取回報的時間正續漸縮短，可承受的風險程度亦隨之而下降，中低風險投資産品會較為適合。
此外，亦應為離世後的遺產作出適當安排，要確定遺囑及妥為存放於保險箱或交由律師保管。
大部份人都希望退休後生活能維持接近退休前相同的生活水平。然而，只有很少部份人士能夠達到目的，而大部份人退休後的生活水平只能達到退休前的30%。
退休後的積蓄，通常會被通脹蠶食。因此，這階段投資必須保持謹慎，投資目標以抵消通脹及保本為主，不應作高風險投資。投資項目應以低風險投資産品為主要，因為他們需要依靠這筆積蓄來度過晚年。
總結
從以上一個典型生命週期模式當中可以看出，人的一生都有著各種投資及保障的需要。而且這些需要會隨著家庭狀況而轉變：由成長階段開始，以至結婚，生兒育女，直至退休年齡。
對於年輕的夫婦來說，首要目標是建立家庭，包括置業，他們可能需要考慮購買人壽保險，並為置業貸款提供保障。
當子女出生後，為家庭提供財務保障會變得更為重要。同時更應考慮為退休生活及其它個人儲蓄目標作出投資策劃。
在接近退休階段，應為離世後的遺產作出適當安排，以確保資產得以根據自己的意願分配到既定的受益人或機構手中。
退休後，最重要是進行穩健及低風險的投資對抗通脹，確保手上有充足資金以維持無憂及安逸的退休生活，安享晚年。
財富管理的概念
金錢是美好的，愈多愈好，這個假設相信是大多數人都同意。由於食物、居所和其他基本資源都是生活的所需。在這種情況下，人們累積財富的動力不斷增強，也就形成一種競爭性。社會便因此得已繁榮及進步。
大部份人所擁有的金錢要滿足自己生活的最低所需，應該都無問題。香港是一個成熟的社會，累積財富的目的，通常是為了填飽肚子，又或者為了要買一些新玩意。例如:電子產品、汽車或者新的家庭用品。一般來說，累積財富不只是為了生存，更是為了尋求快樂與幸福。
處身於資訊科技發達的社會，人們的時空地域距離不斷地拉近，事物變化的速度加快，人們對於財富管理的需求越加迫切，我們必須正視財富管理，以保障財務安排得以健康進行。
財富管理其範圍包括: 現金儲蓄及管理、債務管理、個人風險管理、保險計劃、投資組合管理、退休計劃及遺產安排。
其主要功能是幫助我們制定及達成財務目標。這些目標可以是債務重整，可以是子女教育經費，可以是購買汽車或房屋，也可以是退休以後的生活保障。通過財富管理，不單止可以增加我們的投資收入，而且更可以累積更多的財富，提供更大保障，從而提高我們的生活水準和改善我們的生活質素。
透過財富管理我們可以更瞭解自己所面對的風險及知道如何做好風險管理。我們所面對不同風險，主要包括早逝、失業、自然災害、個人財產意外及退休生活缺乏保障等。
風險管理的方法則有避免風險、承擔風險、轉移風險、保險、分散投資及對沖等等。在管理過程中，作出適當的預算計劃，可改善入不敷支的情況及進行債務管理、從而減輕債務。
財富管理也可進行遺產計劃，以減少我們過身後遺產承繼人之間的爭議及減低有關費用，近年香港己取消遺產稅項，但有些國家仍有此稅項，因此也要考慮遺產的問題。
現實中，有些人節衣宿食，將每月僅餘的積蓄存放於銀行儲蓄戶口。有些人瘋狂消費，揮金如土視錢財如無物。又有些人既飽讀詩書，收入亦非常豐厚，但面對金錢管理，則一塌胡塗、亂七八糟，甚至成為負資產一族。
以上的例子反映出每個人面對金錢都有不同的價值觀。財富管理佔人生一個非常重要的地位，無論係億萬富翁，中產階級或草根階層，任何人士凡涉及金錢者，均有財富管理的需要。
因此，每個人在賺取工資、租金、利息及利潤，扣除消費及資本投資後，便需考慮如何處理剩餘的部份，以備不時之需。這些正是財富管理活動的開始。
究竟我們應該如何運用財富管理，以達至不同的財務目標？這課題實在值得大家細心思考。
基金儲蓄計劃全面睇
個人理財的目的是妥善運用金錢，提高生活質素，所以每個人都應該預先作好凖備，為自己退休後生活或子女大學的經費作打算。
雖然香港已落實推行強積金為大家未雨綢繆，但單靠強積金是不足夠的，我們應該盡早開始儲蓄，積穀防饑，在強積金以外多儲蓄或投資，以冀望未來有優質的退休生活。
市面上的基金儲蓄計劃，種類繁多，當中以「投資相連保單」的投資成份最高，是良好的長線投資工具。這種投資計劃以保單型式設立，每月供款是全數投資於多元化基金上，以達至分散風險的效益。
大部份基金投資儲蓄計劃均可選擇按月、按季度或按年供款方式投資基金，投資者只須每月供款數千元，便可將資金投放於不同的金融市場。
由於供款是全數用作投資，因此大部份計劃只含有資產值1%的人壽保險成份。即是說投資者一旦供款期內身故，保險公司將會根據戶口市值的101%作出賠償。因此，「投資相連保單」基金儲蓄計劃亦稱為「101保單」。
投資者可選擇專業的理財顧問開展計劃，為您作出最合適的投資決定。您亦可以隨時轉換基金，把握市場上投資機會以爭取更佳投資回報。
基金儲蓄計劃是特別適合為退休生活而訂定的長線投資産品，它可為您帶來穩健的回報，輕輕鬆鬆完成您的目標，讓您晚年生活充裕，安枕無憂。
基金儲蓄計劃的優點可謂數之不盡，以下列出六大好處以助大家瞭解清楚，並為將來不同目標作出明智決定。
1 . 積榖防飢
在個人經濟狀況良好的時候，應未雨綢繆，為未來退休生活、子女教育經費及其它目標鋪路，創造美好將來。
2. 分散投資，減低風險
透過基金接觸多個市場和不同投資工具，可減低因單一市場引起的嚴重損失，就好像避免把所有雞蛋放在一個籃子內一樣。
3. 組合度身訂造
根據投資者個人因素、不同年齡、不同風險承受能力，度身訂造個人投資組合。更可以互動形式與理財顧問商討投資策略。
4. 小額投資，快捷方便
基金儲蓄計劃不須動用大量資金，只須每月作少量供款，甚至低至港幣1,000元都能投資於一籃子基金，充分發揮分散風險的效能，更可隨時因應投資氣候作出適當轉換，方便快捷。
5 . 成本平均法，分段入市，降低風險
由於每月定時投資，在股市低迷時多買基金單位元，而在高位時買入的基金單位也會較少，長遠取其平均數，可避免一筆過投資，高位摸頂的風險。在股市反覆向上的情況下，更能發揮最大回報效益。
6. 長線投資，市場短期震盪輕鬆面對
短線投資者，往往會因為入市後有所斬獲而感到興奮，但很快又會因為虧損而感到不安，情緒波動被市場所牽引，甚至影響工作。
基金儲蓄計劃投資者以長線投資為主，透過預定組合將資金投放至既定的優質市場，並相信長線投資可化解短期震盪。
認識不同性質的基金
自從2000年12月強積金制度正式實施後，香港市民開始要面對如何選擇基金的問題，與此同時，人們對基金開始有所認識，逐漸接受基金投資的概念。然而，有很多投資者仍然不明白究竟基金是什麼？他們會覺得基金的種類繁多，什麼中國基金、韓國基金、新興市場基金，令人眼花繚亂。究竟基金是怎樣分類的呢？
簡單而言，基金是一種集腋成裘的投資計劃，把許多人(俗稱散戶)的資金匯集一起，然後交由一位投資專家(即基金經理)根據既定的目標及規範，把資金分別投資到不同類型的資產，例如股票、債券、貨幣、商品、房地產、衍生工具或其他投資工具。
由於一個人的資金有限，不能在同一時間買太多股票或其他投資工具，分散風險，但基金卻把許多人的金錢聚集成龐大資金，提升買家的能力，達到分散風險、降低交易費用的效果。
從投資工具的角度分類，基金可分以下各類:
股票基金
股票基金其投資主要是股票，它以長期資本增值為目標，希望賺取較高的回報。所投資的股票可以分為增長股和高息股，也可以分為大公司和中小企業。股票基金一般可分為: 環球股票基金、地區性股票基金及單一國家股票基金。
環球股票基金 - 主要是投資於環球不同市場的股票，包括美國、歐洲、日本、中國、東南亞、新興市場、其他及現金等，大部份環球股票基金都會持有市值較大的股票，所選擇的股票多達幾百種，由於環球股票基金涉及的國家比較廣，故能有效地分散風險，在基金投資組合中可作長線投資。
地區性股票基金 - 主要是投資於區內幾個不同國家。例如: 歐洲基金、亞洲基金、東歐基金及東協基金等。基金所持的股票主要是區內的大和中型公司。在新興市場中所涉及的地區都是屬於不穩定的資本市場，容易受政治及貨幣等因素影響，是屬於中至高風險。投資者在投資組合中新興市場所佔的比重相對應該較少。
單一國家股票基金 - 投資成份是屬於當地上市股票，一般都會有金融、工業、零售，通訊、公用及其他等。由於是單一國家，不同的國家有不同的投資風險，是屬於中至高風險，投資組合中所佔比重也是應該相對較少。
債券基金
債券基金有很多種類，大致可分為兩大類 :
第一類是投資一些高投資級別的債券，主要成份是發達國家及大企業所發行的高信用評級的國家債券(如: S & P :AAA 至BBB )、企業債券及短期票據等。
另一類為投資一些信用評級較低的 (如: S & P : Ba 至 C )的債券，例如新興市場債券或高息債券，由於該等債券風險較高，所以會以派高息來吸引投資者，一般多為中小企業或發展中國家所發行的債券。
債券基金的表現視乎所持有債券種類而定，債券基金是屬於低風險的投資，當利息向上時，債券價格會向下。由於債券基金持有不同的債券，而定期都會收到利息，因此價格的波動會比較小。但債券基金同樣都會受到匯率的波動而影響。
貨幣基金
貨幣基金主要投資項目為存款證、短期票據和商業票據等金融工具，其風險極低及能穩定收息，特別是在投資市場看淡及未有任何方向時，就可以將有關資金放在貨幣基金內，收取利息。
貨幣基金的利息是視乎基金的投資組合，一般與銀行利率相約。其主要風險來自匯價，匯價的波動對回報會有很大影響。
指數基金
是根據一個股票指數的成份而組成的基金，如盈富指數、美國標準普爾500指數、英國金融時報100指數等，其風險及回報會與市場指數同步。由於基金經理只需跟隨指數轉換成份股，因此指數基金一般會收取較低管理費。
對沖基金
對沖基金給大家第一個印象就是高風險投資。其實對沖基金本身是為了分散風險而設計的産品。這種基金主要投資在衍生工具，目標是要在升市和跌市中都取得回報。故此，亦被稱為“避險基金”。每種對沖基金的投資策略各有不同，透過採用不同種類的投資工具平衡風險，從而達到減低風險及提高回報的目的。
以下幾種為最常見的對沖基金策略：
| 股票長短倉 | (Equity Long/Short) |
| 市場中性 | (Market Neutral) |
| 傾向沽空 | (Dedicated Short Bias) |
| 事件主導 | (Event Driven) |
| 換股套戥 | (Convertible Arbitrage) |
| 定息套戥 | (Fixed Income Arbitrage) |
| 環球宏觀 | (Global Marco) |
| 管理期貨 | (Managed Futures) |
保本基金
這種基金投資在短期銀行存款及優質債券，屬相當保守和低風險的投資產品。保本基金能保證到期日保持本金不虧損。為了達到保本目的，絕大部分資金會投資在短期銀行存款及優質債券，只有小部分資金會用作投資於相關資產。
這種基金通常在淡市及利息低迷的時候最受歡迎，雖然保本基金能保持本金不虧損，但因為風險低，回報也低，在通脹的環境下，小心此類基金回報率跑輸通脹。
基金的種類繁多，不能盡錄，對於一般投資者而言，基金是一個不錯的投資選擇。基金可以讓投資者分散投資風險，並且按照自己的需要選擇不同種類的投資產品。再者，因為有專職的基金經理管理投資項目，所以即使投資者的時間有限，仍然能夠選取合適的項目來投資。